СМИ.ru

Вокруг новостей

Крыша для "ЛУКОЙЛа"

Российский фонд федерального имущества продал на аукционе последние остававшиеся в госсобственности 7,59% акций "ЛУКОЙЛа" - крупнейшей российской нефтяной компании. За эти бумаги была уплачена рекордная за всю историю российской приватизации сумма - без малого $2 млрд. Покупателем выступила американская ConocoPhillips, которая намерена увеличить свою долю в "ЛУКОЙЛе" до 20%.

В планах американцев - совместная с российской компанией разработка месторождения в России и Ираке. Руководство Conoco на самом высоком уровне получило гарантии того, что ее инвестиции не пропадут. "ЛУКОЙЛ" же приобрел уверенность, что компанию не постигнет судьба ЮКОСа, пишет "КоммерсантЪ".

Проходивший вчера в здании РФФИ аукцион по продаже акций "ЛУКОЙЛа" начался с двадцатиминутным опозданием. Сотрудники РФФИ уверяли, что решали вопрос о допуске претендентов к участию в аукционе, между тем с самого начала в зале были предусмотрены места лишь для трех участников, хотя на участие в торгах было подано четыре заявки. Как объяснил и. о. главы РФФИ Кирилл Томащук, "один из претендентов не был допущен к участию в аукционе, поскольку не смог вовремя перечислить задаток в 450 млн руб.", как это было предусмотрено условиями торгов. Неудача постигла госпожу Людмилу Гроссман, подавшую заявку как физическое лицо. По информации Ъ, она представляла интересы фирмы Dabir International предпринимателя Дэвида Гуггенхайма.

Таким образом, в список участников аукциона попали три компании: Springtime Holdings Ltd, получившая первый номер, ЗАО АКБ "Промсвязьбанк" (номер два) и ЗАО "Промрегион Холдинг" (номер три). В 12.24 начальник управления приватизации РФФИ Алексей Князев рассказал о правилах поведения в зале (в ходе приватизации запрещено пользоваться мобильными телефонами, фото- и видеокамерами и диктофонами) и передал слово аукционисту Владимиру Коровкину, уже известному тем, что почти два года назад именно он продал "Славнефть".

"Кто хочет заявить начальную цену?" - поинтересовался Владимир Коровкин. Представитель Промсвязьбанка поднял табличку с номером, что означало готовность заплатить за лот $1,928 млрд. Зафиксировав это предложение, аукционист предложил другим участникам торгов увеличить цену. В полнейшей тишине в воздух поднялась табличка с цифрой три - "Промрегион Холдинг" был готов отдать $1,934 млрд. "Кто больше?" - опять поинтересовался господин Коровкин. "Один миллиард девятьсот восемьдесят восемь миллионов",- громко произнесла дама, сидевшая за первым столом, и подняла табличку с первым номером. Сосчитав, как и положено, до трех, аукционист объявил лот проданным. От начала торгов до финального удара молотка прошло 2 минуты 17 секунд.

Пока руководители РФФИ подписывали необходимые документы для фиксирования сделки, журналисты выясняли, кто все-таки участвовал в аукционе и кто победил. Присутствовавший вице-президент "ЛУКОЙЛа" Леонид Федун заявил, что не имеет к "Промрегион Холдингу" никакого отношения и кто из акционеров "ЛУКОЙЛа" владеет компанией, ему неизвестно (уставный капитал ЗАО сформирован почти из 1% акций "ЛУКОЙЛа", и оно представляет интересы нефтекомпании в ряде АО-энерго). Представители же Промсвязьбанка отказались от каких-либо комментариев.

Дама, представлявшая Springtime, оказалась президентом российского отделения банка Credit Swiss First Boston. Журналисты узнали в ее спутниках вице-президентов ConocoPhillips Джона Лоу и Джона Керринга и на ленты информационных агентств посыпались сообщения, что покупателем 7,59% акций "ЛУКОЙЛа" стала американская компания.

Комментируя итоги аукциона, Кирилл Томащук заявил, что сделка стала крупнейшей в истории российской приватизации, и посетовал лишь на то, что не удалось "дотянуть до красивой цифры $2 млрд". По его словам, договор о покупке акций "ЛУКОЙЛа" с победителем аукциона будет заключен в течение пяти дней, в течение десяти дней деньги должны поступить на счет РФФИ, после чего "97% этой суммы будет перечислено в бюджет" (3% - комиссионные, которые получит фонд). Другим участникам аукциона задаток будет возвращен в течение трех дней.

Переговоры о вхождении ConocoPhillips в уставный капитал "ЛУКОЙЛа" и об их стратегическом партнерстве длились более двух лет, и все это время стороны тщательно оберегали их конфиденциальности, отмечают "Ведомости". Именно из этих соображений, как сказал вице-президент российской компании Леонид Федун, консультантом был нанят не крупный инвестбанк, а Compass Advisers LLP - инвестиционный бутик в США. А источник, близкий к сделке, говорит, что в служебной переписке между компаниями для "конспирации" весь проект именовался "буйволом", "ЛУКОЙЛ" - 'тигром' и ConocoPhillips - "пантерой". Но эти ухищрения оказались тщетными. Еще летом на рынок просочилась информация о проекте в общих его чертах, а после того как Владимир Путин побеседовал с руководителями обеих компаний и одобрил инвестиции американцев в Россию, рыночные слухи переросли в уверенность, и безусловным фаворитом вчерашних торгов была ConocoPhillips.

После аукциона представители "ЛУКОЙЛа" и ConocoPhillips официально объявили об альянсе. Американская компания заявила о намерении до конца года увеличить долю в "ЛУКОЙЛе" до 10%, для чего она объявит тендер на покупку 2,4% акций "ЛУКОЙЛа" на рынке по цене до $30,76 за акцию у неамериканских акционеров. Это гарантирует компании место в совете директоров "ЛУКОЙЛа". По договору между компаниями ConocoPhillips нарастит эту долю до 20%, чтобы иметь возможность отражать в своей отчетности приходящуюся на нее часть нефтяных запасов и добычи "ЛУКОЙЛа". По оценке гендиректора ConocoPhillips Джеймса Малвы, его компания получит прибавку на 10% в запасах и примерно столько же - в добыче.

Как сообщил "Ведомостям" Леонид Федун, в конце этого - начале следующего года "ЛУКОЙЛ" проведет внеочередное собрание акционеров, на котором представитель ConocoPhillips войдет в совет директоров компании. Кроме того, будут приняты поправки в устав, по которым ключевые решения совет директоров будет принимать только единогласно. По словам Федуна, это, в частности, вывод крупных активов, создание альянсов с другими компаниями, эмиссии акций в объеме более 10% от УК.

"Время новостей" подчеркивает, что вчерашняя сделка - первая столь крупная инвестиция в Россию после начала "дела ЮКОСа". Эксперты осторожно пытаются говорить о том, что иностранный бизнес вновь начинает "верить в Россию", однако сомневаются, что резко сократится отток капитала из страны. Да и сама ConocoPhillips, очевидно, стремится не столько разрабатывать совместно с "ЛУКОЙЛом", например, Тимано-Печору, сколько благодаря компании Вагита Алекперова прорваться в Ирак: стороны вчера сообщили, что в проекте освоения огромного месторождения "Западная Курна-2" американцы получат долю 17,5% (ЛУКОЙЛу сейчас принадлежит 68%).

"ЛУКОЙЛ" и ConocoPhillips также объявили о создании СП для разработки Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции. Его рабочее название - "Руско". "ЛУКОЙЛу" в проекте будет принадлежать 70%, а ConocoPhillips - 30%. За долю в активах СП ConocoPhillips заплатит более $370 млн, также предусмотрены платежи в размере 30% от оборотного капитала и 30% от капиталовложений, сделанных "ЛУКОЙЛом" в месторождения проекта с начала 2004 г. По словам Федуна, в сумме это примерно $150 млн, но эта цифра еще окончательно не определена, сообщают "Ведомости".

По мнению "Независимой газеты", цену, за которую были проданы акции "ЛУКОЙЛа", нельзя назвать приемлемой. Из-за отсутствия у Conoco реальных конкурентов на аукционе пакет "ЛУКОЙЛа" достался ей всего на 60 млн. долл. дороже стартовой цены - за 1,988 млрд. долл., или 30,755 долл. за одну акцию, что меньше текущих рыночных котировок. Кроме того, если посмотреть на объем добычи и запасы "ЛУКОЙЛа", то эта цифра вообще окажется смехотворной - компания обладает 1,5% мировых запасов нефти и обеспечивает 2% мировой добычи.

По показателю добычи "ЛУКОЙЛ" в два раза превосходит ConocoPhillips - по итогам 2003 года Conoco добыл 46 млн. т, "ЛУКОЙЛ" - 81,5 млн. т. По запасам нефти разница еще больше - запасы ConocoPhillips на конец прошлого года составляли 4,67 млрд. бар., тогда как у "ЛУКОЙЛа" этот показатель составлял 16 млрд. барр. При этом капитализация американской компании составляла около 45 млрд. долл. на конец прошлого года, тогда как "ЛУКОЙЛ" стоил всего примерно 20 миллиардов. Таким образом, можно прикинуть, насколько недооценен "ЛУКОЙЛ" и сколько государство потеряло на этой недооценке. Впрочем, по словам аналитика "Атона" Дмитрия Лукашева, сравнительно невысокая капитализация компании вызвана относительно непрозрачной структурой собственности и рядом других бизнес-факторов.

По мнению аналитиков, недооценка российских компаний вызвана прежде всего наличием существенных политических рисков в стране. Особенно важным этот фактор стал в связи с "делом ЮКОСа", после которого усилился отток капитала, а основной индикатор фондового рынка упал в этом году на треть. Фактически российские власти своими руками уничтожают рыночную стоимость отечественных предприятий. В итоге среди российских компаний стало хорошим тоном продавать часть своих акций крупной западной корпорации, чтобы таким образом застраховать себя от ситуации, подобной ЮКОСовской. Правда, за подобную "крышу" приходится изрядно платить.

В свою очередь ГАЗЕТА отмечает, что на примере ConocoPhillips государство продемонстрировало остальным иностранным нефтяникам правила поведения на российском рынке. Главное заключается в том, что иностранные инвесторы не должны претендовать на получение контроля в российских проектах (а именно этого хотели ExxonMobil и СhevronTexaco, пытаясь приобрести долю в объединенной "ЮкосСибнефти").

Как следует из акционерного соглашения между ConocoPhillips и "ЛУКОЙЛом", доля американцев в российской компании не будет превышать 20%. По словам Джеймса Малвы до конца этого года ConocoPhillips увеличит свой пакет в "ЛУКОЙЛе" до 10% и еще столько же докупит в течение 2-3 лет. При этом, по словам президента "ЛУКОЙЛа" Вагита Алекперова, менеджмент компании не будет продавать американцам свои акции.

версия для печати >>
самый популярный текст >>

Предыдущие публикации близкой тематики на СМИ.ru:

Последние публикации СМИ.ru - Украина